第六百一十四章 把平安帶到四川

次日上午,「平安集團風險化解與股權優化專題工作會召開,七方列席。

國資委分管產權管理局、財務監督與業績考核、上市公司國有股權、股權投資的李副書記主持會議,還來了一位分管政策法規、法律風險的黃副主任。

負責金融機構國有股權準入的財政金融司也來了一位副司長。

證監會,中央彙金列席。

此外便是平安的三方股東:馬明哲、深國資、陳學兵。

這次國資入股平安,官方的定調就如標題,要守住不發生係統性金融風險的底線,同時保持金融機構市場化經營的活力。

之所以要定這個調子,就是要把事情拉到係統性風險管理的層麵上來,一是給國資委一個入股平安的理由,打消股東疑慮;二是方便從金融風險的角度與彙豐談判。

防範係統性風險,一向是政府的殺招,提到這個層麵,很多事情就帶有了一定的強製性。

正如荷比盧三國打算用這個理由強製拆分富通一般。

昨天的私下談話是從情理的角度讓馬明哲理解,而這場會議,則是告訴馬明哲:你必須理解。

會上決議了幾個事項:

一、成立「富通風險資產處置專項工作組」,平安為主體,長征資本負責歐洲渠道對接,商務部配合審批,60天內做出框架協議,三季度完成交割。

二、確定公司治理與股東權利邊界。

定增完成後,彙金派駐1名財務監事,深投控派駐1名非執行董事,陳學兵方提名1名非執行董事,三名派駐人員的表決權限定在:百億級以上境外投資、大額境外資產處置、年度海外投資預算三類事項。

其餘日常經營、人事任免、產品設計基本由現有管理層負責。

三、港股股權優化,即與彙豐談判的問題,還有港股吸籌問題。

彙金列席代表拿出了執行思路:

A股定增計劃與港股股權吸納雙線並行。

彙豐近期在港股市場略有減持,但仍持有平安H股16.78%,作為財務投資者長期不參與治理,彙金出麵與彙豐談判,分批次協議受讓部分H股,優化外資持股比例,提升股權穩定性。

陳學兵順勢提出可以在平安H股市場配合彙金的股權優化節奏,拿出一些吸籌方案。

彙金一向是信任陳總的,認可了這個意見。

李副書記當場拍板,彙金牽頭,長征配合,分步優化H股股權,分6個月實施,儘量不擾動市場。

這個會,馬總開得可謂十分不爽利。

因為國資持股的上限冇定。

他提出既然國資要收購彙豐股權,內地定增的計劃就應該定低一些,堅持國資合計持股不要超過15%,也就是說除開深國資已經持有的股權,本次國資委增持不要超過9%,應該先進行港股增持,再討論境內增發的事項。

可領導們並未同意,隻是讓馬總顧全大局。

上午會議冇有討論出定增結果,下午便由周副局長主持,和平安接著談。

開完會出來的時候,馬總看著陳總的眼神是非常不爽了。

可是陳總麵對周副局長下午參會的邀請,隻是笑著說還有點事,便轉身離去,深藏功與名。

馬總咬牙切齒。

給喬秘書打電話,約了一下時間,下午四點去拜訪了一下領導,彙報最近在海外的戰績和收購過程。

領導已經卸下了一些管理工作,時間較為清閒,聽陳學兵聊了許久,很高興。

快離開的時候,領導說以後的事情不必擔心,他已經在一些領導心中掛了號,很關心他的發展。

陳學兵心中有數,感謝告辭。

領導即使今年要退了,以後還是要常來拜訪彙報的,這不僅是情誼和應儘的禮數,也是他人品的見證。

到了這個位置,他做了什麼,很多人都看得見。

他還年輕,前途無限,不會限製在某一屆領導的大旗下,但仍要時刻記得人家給他的幫助。

所謂和哪個領導交往甚密,派係之說,都是無謂之談,他不是政界人士,也無心參與政治,他隻是在找渠道做自己的事,時間長了,大家都會明白。

晚上,開了一天會的馬總主動打來了電話,要見個麵。

陳總倒也乾脆,直接給了酒店房間號。

總統套房。

馬明哲進來時,任穎已經泡好了茶。

馬總直接在會客廳沙發坐下,推開了任穎遞來的茶,開口就是興師問罪。

“陳總,你也是做民營!民營走到今天,不容易!聽說你和聯想老柳關係還不錯?你就非要當這顆耗子屎?”

這話有幾分背景。

聯想柳總,是號召“要市場不要行政乾預”的先鋒,也是因為這種態度,被眾多民營企業主追捧為教父。

陳學兵聽到這話卻不由嗤笑。

當初馬明哲在平安內部的講話他不是冇聽到風聲。

不是鼓吹自己是混合所有製,看不起民營麼?怎麼現在又要往民營上靠了?

他轉而讓任穎從冰箱拿來一瓶啤酒。

“不喝茶,就喝點啤的,實在不行,白的我也有。”

馬明哲一愣,隨即意識到陳學兵這是要掌握談話,按照他的節奏來,要不喝點什麼,今天的談話就進行不下去。

他緩了緩情緒,拿起麵前的啤酒,仰頭喝了一口。

氣氛也就安靜下來。

陳學兵又遞過去一根煙,這才開口道:“國資委今天也不算霸王硬上弓吧,H股股權變動,他們要怎麼和彙豐談判,本來也不需要你們同意,二級市場吸籌,也不關你們的事,反而能幫平安拉升股價,挽回市場頹勢。”

“不關我們事?”馬明哲又有點火了:“那國資股權比例上限呢?總要有個限製吧?先把300億的內資增發比例定下來,然後又去港股拿股權,吸籌,那最終持股比例要到多少?30%?你現在也是平安股東,難不成就想著把平

安搞成國企?!"

他今天和國資委談判不順利,轉頭來找陳學兵,也是因為這個原因。

陳學兵也是平安股東了。

大家心裡都清楚,平安真的國有化,對日後的發展絕對不利。

且不說體製僵化的問題,以後的海外收購,包括陳學兵推行的海外置換計劃,都會因為這層身份而受影響。

況且如果真的在國資限製上走不通,他就不得不考慮和陳學兵交換利益的問題,把陳學兵掌握的股權綁在他這條船上。

利益關係是實時動態變化著的,之前打得頭破血流的敵人,明天也可以成為緊密合作的盟友。

他昨天已經從陳學兵的話裡聽出陳學兵有所圖謀,現在就是來探個底。

陳學兵卻擺了擺手,反問道:“國資委要的就是低價入股,要的是2800億市值的平安,接下來港股市場吸籌,本來就會抬升港股股價,進一步影響A股股價,你現在不先把定增方案定下來,難不成等平安價格上來了,國資委

再去買貴的?”

馬明哲喉嚨堵住了。

這就是個死結。

陳學兵似看穿了他的心思,笑道:“未必是死結。”

馬明哲冇說話,靜聽下文。

“國資委入股平安,必須保證國有資產保值增值這個底線,賠錢的事冇人敢拍板,能賺錢的事反而好推進,而現在實際操作者隻有中央彙金一家,那就好辦,我和彙金的二級市場投資部門合作很長時間了,他們也比較相信我

的判斷,所以港股那邊股權拿得多也冇關係,我幫你推進一件事:彙金在港股拿下的籌碼,不跟A股定增一樣綁定三年限製期,隻按國資內部規則半年靜默期,之後逐年有序減持,三年之內,彙金加深國資的國有股東持股合計

壓回20%以內。”

陳學兵這話一出,馬明哲陷入了思考。

大家鬥了這麼久了,他對長征的情況也比較了解,那支3G產業基金如何綁定了社保和彙金,他有所耳聞。

思索良久,他提出最終條件:“我可以退一步,同意按照市價9折在A股定增200億,但是你要和我一起去說服國資委,把你說的「階段性持股,鎖定期滿後有序退出」這條,寫進定增補充協議裡。

“可以。”陳學兵乾脆答應。

馬明哲這才靠在沙發上,靜等陳學兵提出條件。

陳學兵笑了笑不疾不徐道:“我旗下的股安建設已經進入IPO籌備期,我要平安出資30億,以基石投資者的身份認購股安建設20%股份,推進平安險資與股安建設進行「地產+基建」的全方位合作。”

“30億,20%股份?那就是150億估值了?”馬明哲乾笑一聲,“陳總,你胃口可真大,你的公司有多少固定資產?流動資金有多少?”

“平安入股之前,資產流動資金,我會補足100億,還有幾個談妥的項目,前景都不錯,你可以找人來評估,隻要平安和我合作順利,上市之後,市值不會低於200億,你不會不相信我的市場運作能力吧。”陳學兵淡淡說

道。

馬明哲想了想,決定不糾結這個市值的問題,100億資產+現金,加上陳學兵這塊招牌,就值150億。

如果非要糾結實際價值的話,那就不值得陳學兵作為一個交換條件了。

畢竟隻是投資20%而已,不是把公司買下來。

他轉而問道:“合作順利?怎麼個合作法?”

“平安首期拿出400-500億險資合作股安的地產項目,我們給5.8%的年化,半年一次付息。”

陳學兵這話一出,馬明哲嚇了一跳。

“我們用於不動產投資的金額總共不到600億,你想把我們吸乾?你野心太大了!我們不可能隻投你一家不動產吧!”

陳學兵給的價格不算低。

平安的險資資金成本大概2.5%-3.5%,隻要跑贏4%就有利差,他們首批試點的基建債權項目也就5.5%-6.2%的利率,5.5%利率是穩賺。

但絕對不可能全投到一家公司裡,這是風險控製問題。

陳學兵卻笑道:“你們的權益類投資還有400多億吧,還有固定收益項目,四千多億,占比過高了,合規範圍之內,可以抽一部分過來,房地產市場是整體向好的。

平安有多少錢,之前他隻是有個模糊判斷,現在他已經查得很清楚了。

2006年,平安險資總收入817億。

2007年,1009億

今年肯定要超過千億。

保險板塊總可運用險資合計超過5000億。

險資規則他當然也知道。

這5000億裡,大部分是隻能用於存款和國債這種無風險渠道的,也是險資的壓艙石,這個冇有強製最低比例,行業普遍維持在70%-85%之間。

70%以上,基本就由保險公司自己靈活決策了。

而平安用於這部分的錢達到了80%,也就是4000億。

剩下的一千億,一部分在不動產,一部分在股票和基金,而且這些錢目前大部分是流轉當中的,平安手裡不會剩多少,他想讓平安投給他400-500億,就得從可挪動的資金裡摳。

已經投入不動產的部分短期是冇法挪出來的,但股票基金倉位是可以挪,存款也可以那一部分。

這些錢挪到不動產投資裡來,那麼不動產總投資增大到千億級以上,也就不存在全投到一家公司裡的問題。

馬明哲卻堅定搖頭:“投你這麼多,風險太大,5.5%的利率,不值得我們冒這個險。”

大量資金投入同一家公司風險會倍增,那麼這個利率的賬又要重新算了。

益。”

其實以陳學兵的首富身份和資產規模,風險相較其他雜牌房企來說是要低很多的,如果在合理範圍內合作,比如一兩百億之間,他會一口答應。

但是陳學兵胃口太大了,四五百億的數字壓在誰身上都是風險極大的。

陳學兵循循善誘:“馬總,你要算清楚賬,我讓平安進來當基石投資者,股安賺的錢本來也有平安一部分,你知道我投資的項目有多少人想參與?多少人想追著我投資?有我幫平安賺錢,這20%股權的收益不會低於利息收

馬明哲哼了一聲:“追著你投資,那是股市!現在談的是房市!”

陳學兵輕笑:“房市收益也不低,我們在四川的項目,快建快賣,ROI(投資回報率)不低於50%。

群

四川的項目,整體利潤當然冇有這麼高。

但是ROI是按投入的實際資金算的,他實際投進去的錢不到30億,中間是供應商和銀行的資金杠杆在運作,除開這部分資金成本和稅收,他的利潤也有15億以上。

馬明哲一愣。

但他隨即想到,去年房市行情確實有一輪大漲。

還真是,讓陳學兵給趕上了。

股安在房地產的消息他也知道,確實是快建快賣,賣出的周期正好就在大漲那段行情內,趕得巧巧的。

看著陳學兵自信的神情,他不禁猶疑。

這人...在投資方麵,真有這麼神?做什麼都能掙錢?

最了解一個人的不是朋友,而是對手。

馬明哲和陳學兵做了一段時間的對手,收集了陳學兵太多資料,此時細細想著陳學兵的房地產投資,實在是太神了,這完全不亞於他在金融領域的投資啊!

把這般神一樣的對手化為隊友,會讓人感覺天地寬,輕鬆不少。

他的防備有些鬆懈了。

但他思索良久,還是搖頭:“我們冇有合作先例,按照我們的風控原則,也不可能一次性投資這麼多。’

陳學兵知道這事很難談,沉思了一會,他忽然想到什麼,開口道:“那這樣吧,我們先合作一個低風險項目,成都青白江要建個物流園,30億左右,政府正在引資,承諾給建設方兜底回購,正常利潤不低於15%,我們在四川

有一批肯墊資的低價供應商,利潤會更高一些,我有把握半年內建成,讓政府招商回款,平安先拿出15億,我們把這個項目做起來,如何?”

馬明哲一聽,皺了皺眉頭。

怎麼一開口天差地彆的?

15億?

這又太小了吧?

陳學兵看穿了他的心思,笑道:“成渝一小時經濟圈,是我在重慶的時候運作的項目,這個項目做好了,後續還有很多交通方麵的大項目可以入手,這隻是個開始。”

馬明哲的臉色這才舒展開來:“可以,你要這麼合作,那就簡單了,什麼時候去看項目?”

陳學兵立馬道:“五一節後吧,十號左右。”

“好,我會安排人過去。”馬明哲乾脆道。

陳學兵嘴角微微揚起,心裡有一塊大石頭落地。

十號,把平安的人帶到四川。

十二號...

災後重建,這下有錢了。