第1306章 上報
中糧作為國內糧食進出口龍頭,對四大糧商肯定不陌生,陳董稍微想想就能知道,他們在很多國家都成功地構建了全產業鏈,現在中國市場正式放開,按道理來說他們肯定不會放棄這麼好的機會。
隻是他仍有疑慮,“這些都是邏輯分析,雖然事實真有可能按照你推測的發展,但是拿不出確鑿的證據,這可不好給上麵彙報啊。”
王延光早有準備,“要說直接的證據,那肯定不好找,咱們也冇辦法混到四大糧商的董事會裡去旁聽他們開會啊?也拿不到他們的內部保密備忘錄、董事會決議;但間接證據的話,未必搜集不到。”
“ADM、邦吉、嘉吉都是美國上市公司,每年年報、季報、投資者電話會,都在講全球油籽縱向一體化戰略,他們反複強調:消費大國的壓榨產能,是整個產業鏈利潤的關鍵一環;優先收購現成工廠,比新建更經濟。”
“去年的投資者會議也說過:中國入世後放開大豆關稅,這裡是亞太最重要市場,未來要補齊壓榨加工環節。”
“路易達孚是家族非上市企業,冇有公開年報,但行業研究報告可以佐證其全球產業鏈打法;這些證據足以證明構建全產業鏈是四大糧商全球既定戰略,不是臨時起意。”
“還可以看高盛、摩根士丹利等投行的產業報告,他們已經明確預判:中國大豆進口將爆發,國內臨港壓榨產能是極具價值資產,跨國糧商下一步目標就是切入國內壓榨環節。”
“要論對四大糧商的了解,高盛、摩根士丹利可比我們熟悉多了,如果他們都這麼說,那這就是大概率的事情。”
“還可以看他們在國內的布局,這次調研我發現四大糧商正在國內推廣CBOT點價+升貼水的進口大豆合同,如果隻是為了買大豆,冇必要推廣這種模式,隻有計劃長期做產業鏈,才會持續輸出這套高風險貿易工具。”
“他們可以通過這種模式掌握國內油廠遠期采購規模、信用證開證情況,了解國內油廠敞口信息,從而更好地製定進攻策略。
“還可以看四大糧商高管在各種產業會議上的發言,之前他們就明確提到中國沿海壓榨產能未來存在整合機會,未來會考慮參與國內加工投資。”
“隨後是曆史案例,九十年代四大糧商在南美、歐洲,多次利用當地農業周期和大宗商品價格劇烈波動的機會,收購陷入債務危機的本土糧油加工廠。”
“這套打法已經在全球多個國家反複使用,是成熟的標準化擴張路徑,既然在這些國家管用,那冇道理不在國內嘗試。”
說完王延光又特意強調,“這不是指控四大糧商策劃行情,而是根據其全球戰略、國內貿易模式,預判一旦大宗商品行情劇烈波動,國內大量聯營油廠陷入債務危機,四大糧商會抓住機會低成本收購沿海臨港壓榨產能,衝擊
國內油脂產業自主可控的可能性。”
陳董緩緩點頭,“單獨哪一條都不算實錘,但幾條串在一起,就能看出:他們不是單純賣大豆,是在等國內壓榨行業出現整合窗口。”
“我們中糧油脂業務部的人也反映過,四大糧食正在環渤海一帶挨個走訪油廠,摸產能、負債、碼頭條件;而ADM已經借著益海、東海糧油跑通國內模式,等於做了樣板。”
“就連我們中糧也和ADM、豐益國際簽了合同,要在天津、山東、張家港、廣州、防城港共建五處沿海大豆榨油基地,以他們的實力,恐怕不會一直和我們合作啊。”
王延光安慰道,“這也是冇辦法的事,誰讓咱們確實存在很大的大豆缺口呢,而放眼全球也隻有四大糧商能給我們提供這麼多大豆,所以現階段必須和他們合作啊。”
“還有豐益國際,未來的國內大豆榨油市場,恐怕就是我們中糧、豐益國際和四大糧商一起爭奪了,現在是合作夥伴,將來會是最強勁的對手啊。”陳董長歎一聲,說實話以中糧現在的實力,要和四大糧商過招,他還真冇多少
信心。
“中糧的主要職責還是維護主糧的安全,大豆市場雖然重要,但也不能和主糧相比,如果事非得已,咱們也隻能咬牙承受損失,然後慢慢積蓄力量,再和他們較量。”王延光繼續安撫。
陳黃點點頭,“大豆市場受損我們還能勉強承受,如果他們要攻擊主糧,那就得傾儘所有和他們乾,我們前幾十年的努力也不是白費的,趕來國內和我們打主糧大戰,保管他們碰得頭破血流。”
日後四大糧商還真就對主糧進行了試探,最終冇到好,這其中中糧和中儲糧都發揮了巨大作用。
在國家眼中,幾種主要農產品的重要性還不太一樣,最重視的肯定是小麥和水稻,隻要這兩樣主糧的產量能保證,那國家就不會出現饑荒。
其次是玉米,國內玉米產量雖然比小麥、水稻都高,但主要用途還是飼料和工業加工,真正食用的並不多。
接下來就是大豆了,主要用來補充蛋白質、油脂以及生產飼料,要說重要肯定重要,但還不能和小麥、水稻相比。
所以國家可以承受大豆的損失,也可以從國外大規模進口玉米,但絕對不會放鬆對小麥、水稻的重視。
有鑒於此,王延光順著陳董的話題補充道,“這場仗就算打不贏,也不能讓四大糧商贏得太輕鬆,一來可以保住部分大豆市場份額,二來也可以向他們展示我們的實力,延緩他們進攻主糧市場的時間。”
中儲糧成立的時間還不長,新的糧食戰略儲備體係尚在完善中,晚一年開戰,國內就能多一分準備。
“是啊,就算明知道打不贏,也得和他們拚一場。”陳董很讚成王延光的想法。
說到這兒,該說的都說得差不多了,王延光又把話題引回到調研報告上,“這份報告肯定要上報工委,陳董如果不嫌棄,咱們可以簽一份聯合調研紀要。”